"The movie is set in space."
"the movie" 「映画」"the film" も使えます。
"is set" 「〜の舞台にしている」
"in space" 「宇宙で」
"the movie takes place in outer space"
"takes place ~" 「〜で行っている」・「〜の舞台にしている」
"outer space" 「宇宙で」
この場合、次のような言い方ができると思います。
ーThe setting for the movie was outer space.
「その映画の舞台は宇宙でした」
ーIt was a movie about outer space.
「宇宙についての映画でした」
outer space で「宇宙」
例：
I saw a science fiction movie recently that was set in outer space.
「最近SF映画を見たんだけど、宇宙が舞台でした」
ご参考まで！
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