on fire が This building is on fireのように使えるのはわかりますが、ただ動詞のfireをThis building is burining のように火事を表すことはできるのでしょうか?
ex. This building is firing.
This building is being fired by someone.
火事を言うときに is firing や be fired を使って言うことはないです。
この場合、次のような言い方ができますよ。
ーThis building is on fire.
「この建物は火災を起こしている」=「燃えている」
ーThis building caught fire.
「この建物は火がついた」=「火事になった」
ーSomebody set this building ablaze.
「誰かがこの建物に火を付けた」=「放火した」
ご参考まで!