こんにちは！
ご質問ありがとうございます。
ご質問について、いくつ言い方がありますが、例えば、
The engraved inscription on this knife means ABC.
とすると、『この包丁に刻まれた文字の意味はABCです』と言えます。
少し変えて、
The engraving on the knife means ABC.
とすると、『この包丁にある彫刻はABCという意味です。』とも言えます！
『[letter](https://eikaiwa.dmm.com/uknow/questions/124150/)とcharacterの違い』については、letterは文字のみ、例えば、英語ではアルファベットの一字のみを指します。 しかし、characterは文字加え、数字や記号も含まれるというのが大きな違いです。
参考になれば幸いです。
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