This is the busiest district for entertainment in the city
"CBD"というのは"central business district"の略称で「シービーディー」ということで
一番の中心街という意味になります。
ただ、日本語でいう「繁華街」はビジネスというよりは「遊びの中心地」という意味合いもあるかと思うので、回答２のように"the busiest district for entertainment"で「エンターテイメントのための一番栄えている場所」という表現でも言えるかと思います。
こんにちは！
ご質問ありがとうございます。
ご質問について、いくつか言い方が考えられますが、例えば、
That’s the busiest part of town around here.
とすると、「そこが[この辺り](https://eikaiwa.dmm.com/uknow/questions/84714/)で一番にぎやかな繁華街です。」となります。
役に立ちそうな単語とフレーズ
the busiest part of town 一番にぎやかな繁華街
around here この辺りで
参考になれば幸いです。
日本 
