汚くなって使えないけどまだ大切に保管しているって英語でなんて言うの？

my grandfather's bag is too old to use
祖父のカバンは古すぎて使えません
　－　too 形容詞　to 動詞　「~しすぎてーできない」

汚くて…とありましたが、きっと、古くなって汚くなったのかなと思いましたので、ここでは汚いではなく古いという表現にしています。

I treasure it as a memento
　－treasure　宝物にしている
　－memento　形見
それを形見として大切にしている

もう少し、表現を加えると
My grandfather's bag is too old to use, however I treasure it as a momento from my grandfather who passed away
祖父のカバンは古すぎて使えないが、亡くなった祖父の形見として大切にしている。